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发表于 2012-8-12 08:31
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专业人士认为,债券是低风险低收益的品种,在三低时代,债券特别是国债,是风险厌恶者的最佳选择之一。, C5 s0 {4 a; B8 J) {# j
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另外,普通客户可以选择购买债基,这是间接投资债市的方法。由于债市走牛,债基也获得投资者青睐。截至7月31日,债券型基金今年以来平均净值增长率达5.56%,同期股票型基金平均净值增长率仅为0.54%。' q, S& M0 Q2 d) g* H/ j9 m7 P
" Z8 |+ c$ I3 u& V( ~1 O$ ]新债基募集给力,分红也格外卖力。天相统计显示,债券型基金成为今年分红大戏的绝对主角,在93只实施分红的开放式基金中,债券型基金占了62席。" c% c! p! h: Y
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中长期理财产品:降息通道下提前锁定收益
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# T3 C9 |0 Y( `CPI持续回落,资金面放松,银行间同业拆借利率下降。对银行理财产品而言,收益率普遍出现下降。
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& Z7 g, D- ?) {9 \1 w' d% i; |# u. S目前,市场上在售的多为保本或者低风险的理财产品,在投资方向上以票据、债券、货币类为主。目前市面上的理财产品年化预期收益基本很难达到5%,低风险产品中长期的年化预期收益率在5%左右,短期的基本在4.5%-4.7%。保本型的收益相对更低些,但较降息前的变化并不大,即使下调,也未超过银行的降息幅度,当然,相比去年6%左右的年化收益率下降明显。5 V2 d8 g2 b* \% T) }& ]1 Z
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市场资金成本中枢下行在未来将继续影响银行理财产品的收益率,无论是短期还是中长期产品收益率均可能受到负面影响,再加上未来央行可能进一步下调存款准备金率,在这种背景下,投资者一方面可考虑期限相对较长的理财产品,这样可以锁定高收益,减少再投资风险;另一方面可考虑城市商业银行所发售的理财产品,因为为了吸引客户,城市商业银行往往愿意薄利多销,以高于国有银行与股份制银行的收益率发售产品。$ E: o* I0 B! I/ n8 Q
6 s% R$ h; I& f, j' g信托产品:高收益优势依旧" |: S# F* M' n/ t$ y
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与银行理财产品一样,今年以来,信托理财产品收益率也在随着央行降准降息而同步下降。有数据显示,近几个月,部分信托公司18月至2年期产品收益率已下降0.5个百分点,存续期在3年左右的产品收益率则普遍下降1个百分点。其中,股票质押类信托产品年化收益率半年来平均下滑1个百分点至8.5%左右;优质房企发行的房产信托的平均年化收益率降至10%左右。3 ] w/ b, v' f& [' `% Z. i, Q5 w
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Wind数据显示,截至今年6月底,今年上半年共发行信托产品2380款,较去年同期增加163款;实际发行规模总数约2774.49亿元,较去年同期下降了约143.93亿元。! x' _* E5 j* {/ \
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尽管如此,和其他投资品种相比,信托的收益优势依然存在,从今年年初开始,“秒杀”现象在多家信托公司产品销售环节时有发生。
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# p4 F( p$ X# `4 _6 t" u2 `% v* u据了解,在被“秒杀”的信托品种中,除了房产信托外,政府基建项目最近也成了信托市场的新热点。
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, Q8 r" b9 h2 d当前政府基建信托大受追捧主要有两方面原因:一是地方政府债务到期,融资比较急;二是地方政府的违约风险相对于企业要低得多,相关产品比较好卖。7 u5 g: t5 M+ d4 r
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投资者在投资信托理财产品时,要特别注意选择实
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4 b) ~5 d6 E7 {# e力强、业绩优秀、重视风险控制的信托公司,而且要尽量回避红酒、艺术品、普洱茶等另类信托产品。
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贵金属投资:黄金依然是资产保值佳品
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: N0 ~2 p+ E: y4 P2 f3 @黄金不仅是高通胀时保值增值的绝佳投资品种,在低利率通道,逢低买入黄金,阶段性建仓,也是资产保值的一种方式。0 G4 i/ ^/ ]3 w7 p4 @
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CPI数据低于预期,点燃了投资者对本国进一步货币刺激的预期。CPI和PPI数据的走低常被认为是经济低迷象征,这也增加了全球央行为遏制经济衰退而采取量化宽松政策的预期,于是黄金和大宗商品价格将受到支撑。近期黄金价格已经在1600美元上方站稳脚跟,这依然表明其与风险资产的相关性,已经看到原油和股市的上扬,黄金跟随其波动。近几周市场对欧洲央行采取进一步行动遏制欧债危机,美联储将在年底前实施另一轮刺激增长措施的预期令风险资产走高。
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) {+ s4 {; j. K# i' Z市场预期刺激措施将支撑黄金的需求,若黄金价格能上涨50美元,将会吸引更多投资者,黄金可能升至1700美元和1750美元。但需看到央行的更多刺激措施。
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$ L m7 m6 w- V" P) R* C不过眼下这个行情中,客户介入黄金投资的方式不能是一次性大笔购入,可以选择性适当购买。(洪叶 陈骁)
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